持牌交易所、经纪商和托管机构
首批数字支付代币服务正式牌照于2021年末发放给澳大利亚创立的交易所Independent Reserve，以及星展银行（DBS Bank）旗下经纪业务部门DBS Vickers。2022年和2023年间，MAS又向多家国际集团的新加坡实体发牌。在前一年获得原则性批准之后，Crypto.com于2023年6月获得主要支付机构牌照，Circle的新加坡实体于2023年6月、Coinbase Singapore于2023年10月相继获牌。Blockchain.com和Ripple于2023年获牌，做市商GSR于2024年获牌。2024年和2025年，名单进一步扩大，新增了OKX的新加坡实体、Upbit Singapore、BitGo、Anchorage Digital和Gemini等。1同期获牌的本地企业包括Coinhako，支付企业Fomo Pay和Triple-A，以及发行新加坡元稳定币XSGD的StraitsX。Paxos Digital Singapore于2023年获得主要支付机构牌照，并以此发行Global Dollar稳定币USDG。
| 企业（新加坡实体） | 牌照 | 年份 | 业务 |
|---|---|---|---|
| Independent Reserve | MPI（DPT） | 2021 | 交易所 |
| DBS Vickers | MPI（DPT） | 2021 | 为星展数字交易所（DBS Digital Exchange）会员提供经纪服务 |
| Coinhako | MPI（DPT） | 2022 | 零售交易所 |
| Crypto.com | MPI（DPT） | 2023 | 交易所、支付卡 |
| Circle Internet Singapore | MPI（DPT、电子货币） | 2023 | USDC发行人集团 |
| Coinbase Singapore | MPI（DPT） | 2023 | 交易所、机构业务 |
| Blockchain.com | MPI（DPT） | 2023 | 交易所、钱包 |
| Ripple Markets APAC | MPI（DPT） | 2023 | 跨境支付 |
| Paxos Digital Singapore | MPI（DPT、电子货币） | 2023 | 稳定币发行人（USDG） |
| StraitsX | MPI（DPT、电子货币） | 2023 | 新加坡元稳定币XSGD |
| GSR Markets | MPI（DPT） | 2024 | 做市 |
| OKX SG | MPI（DPT） | 2024 | 交易所 |
| Upbit Singapore | MPI（DPT） | 2024 | 交易所 |
| BitGo Singapore | MPI（DPT） | 2024 | 托管 |
| Anchorage Digital Singapore | MPI（DPT） | 2024 | 托管 |
| Gemini | MPI（DPT） | 2024–2025 | 交易所 |
| Sygnum Singapore | CMS、MPI（DPT） | 2019 / 2024 | 资产管理、经纪 |
| HashKey Capital Singapore | CMS | 2022 | 基金管理 |
该表说明了三点。持牌交易所绝大多数是全球集团的新加坡分支，这反映出MAS偏好那些拥有资本、合规记录以及可被追责之母公司的申请人。托管专业机构是在2024年监管边界扩大、将托管纳入牌照范围之后才进入的。稳定币发行人同时持有数字支付代币授权和电子货币授权，因为根据《支付服务法》，与法定货币挂钩的代币属于电子货币，而围绕它的服务则属于数字支付代币服务，第K部分第I章对这一界限有所解释。
Sygnum值得单独一提，因为它体现了本书所描述的双中心模式。Sygnum于2017年创立，在苏黎世和新加坡设有办事处；2019年8月，它获得了FINMA颁发的瑞士银行及证券交易商牌照，同年还获得了新加坡资产管理类资本市场服务牌照。此后，它又取得了新加坡主要支付机构牌照。Sygnum的客户可以在同一集团内，将代币存放于受《瑞士银行法》（BankG/BankA）监管的瑞士银行，并通过受《证券与期货法》监管的新加坡管理人进行投资。2第P部分第IV章以这一架构为范本。
注释
- Coinbase Singapore的主要支付机构牌照于2023年10月2日公布，参见Fintech News Singapore，“Coinbase Singapore Receives Major Payment Institution Licence from MAS”（2023年10月2日）；本段其他日期来自MAS Financial Institutions Directory及持牌人自身的公告。↩
- FINMA向Sygnum Bank AG颁发银行及证券交易商牌照一事于2019年8月26日公布；Sygnum Pte Ltd的基金管理类资本市场服务牌照由MAS于2019年颁发；Sygnum Singapore的主要支付机构牌照信息来自MAS Financial Institutions Directory。↩
本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.