新加坡与瑞士所得税处理的比较
两个中心对公司的处理结果相近，对个人的处理结果则不同。瑞士股份有限公司（AG）和新加坡私人有限公司（Pte. Ltd.）都须就其代币交易利润纳税，都可以依据会计原则递延实用型代币收入，也都将证券型代币发行视为资本性质。差异出现在个人层面。瑞士对所有私人持有人的质押、借贷和空投所得征税，并依据《联邦直接税法》（DFTA）第16条第3款豁免私人资本利得，同时设有标准公开的安全港。新加坡对真正的投资者一概不征税，对交易者则全部征税，界线由逐案权衡的贸易标志划定。此外，瑞士按年终价格对代币持仓征收财富税，新加坡则不征收。对于持有大量非流动资金库代币的创始人而言，瑞士财富税可能是所有税种中负担最重的，也是选择新加坡的理由，第G部分第III章对此作了解释，第P部分第I章则作了量化分析。
| 项目 | 新加坡 | 瑞士（联邦层面，各州有差异） |
|---|---|---|
| 代币的私人资本利得 | 投资者不征税 | 如属私人财产则豁免（DFTA第16条第3款） |
| 交易者身份检验 | 贸易标志，依据事实和情况 | 第36号通函安全港，其后进行整体评估 |
| 私人持有人的质押奖励 | 按IRAS实践视为所得 | 动产所得 |
| 免费空投 | 收到时不属于所得 | 多数州的实践中在收到时视为所得 |
| 财富税 | 无 | 有，按年终价值 |
| 个人挖矿 | 非系统性的视为业余爱好 | 系统性的视为所得；持仓须缴财富税 |
| ICO款项：实用型代币 | 递延收入 | 依据瑞士GAAP及FTA工作文件递延 |
| ICO款项：支付型代币 | 发行时应纳税 | 应纳税，具体处理存在争议 |
| 资本损失减免 | 无 | 私人财产无减免 |
第O部分第I章对这一比较作了进一步阐述。对执业者而言，其启示在于：在新加坡，客户属于投资者还是交易者，是最值得确立、却又最难预测的事实。因此，本部分第II章专门讨论这条界线，以及国会于2024年增设的法定限定条件。
本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.