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税务优惠计划及其条件

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作为优惠对象的基金

新加坡针对基金的税务优惠由《1947年所得税法》下的四项计划组成。第13D条适用于指定人士，即非居民个人、非居民公司和信托实体，采用自行管理方式。第13O条适用于在新加坡注册成立并为新加坡税务居民的获批基金。自2025年1月1日起生效的第13OA条，将同样的待遇扩展至在新加坡注册的有限合伙。第13U条适用于获批的独立基金以及主联结构和特殊目的载体结构，无论相关载体在何处设立。1四项计划均对家族办公室基金和商业基金开放，但条件有所不同。

这些计划的旧称至今仍出现在实务和文献中。新加坡居民基金计划和增强级基金计划于2000年代后期根据第13R条和第13X条推出，后来重新编号为第13O条和第13U条。2重新编号并未改变基本做法：基金从MAS取得批准函，该函规定了豁免的条件，基金须在每个基期满足这些条件。

合格基金从指定投资取得的特定收入免税。由新加坡基金经理管理或提供咨询的基金，还可享受消费税减免和预扣税豁免。豁免在基金存续期内持续有效。这些计划将于2029年12月31日到期，政府将在此之前进行检讨。在该日期之前获批的优惠，在基金存续期内继续有效，前提是基金在每个基期均满足条件。3

经济条件与非经济条件

通函区分了两类条件。未满足经济条件（例如最低支出或最低规模）的基金，仅在该基期丧失豁免。在之后满足所有条件的期间，基金可再次申请豁免。未满足非经济条件（例如未应要求提供证明文件）或犯有严重罪行的基金，则面临批准被永久撤销的风险。标准条款还规定，申请中提供的信息必须真实完整。如事后证明信息虚假、具误导性或不准确，MAS可撤销或暂停批准。4

这一区分对家族至关重要。市场下跌导致基金低于最低规模，只会使其丧失一年的豁免。对家族财富来源的不实陈述，则可能使其永久丧失豁免。第二种风险在2023年洗钱案中成为现实，本章最后一节将对此加以说明。

指定投资及其限制

豁免涵盖来自一长串指定投资的收入，MAS会定期检讨这份清单，以跟上新的资产类别。清单涵盖大多数金融投资，例如上市和非上市股票、债券、基金单位和衍生工具，也包括位于新加坡境外的不动产。与新加坡不动产相关的投资基本被排除在外，以免优惠成为在国内房地产市场进行免税投机的工具。实物投资贵金属以前仅在不超过投资组合5%的范围内才属于指定投资。为支持资本投向在新加坡存放的贵金属，这一上限自2026年8月1日起取消。5

自2025年1月1日起，各计划中提及的基金管理资产，均指其投资于指定投资的管理资产。6这一变化填补了一个漏洞。此前，基金可以用不在指定投资清单之内、因而不产生免税收入的资产达到规模门槛。如今只有合格投资才计算在内。

第13O条和第13OA条：入门级

对于在2026年8月1日或之后获批的家族办公室基金，第13O条和第13OA条要求在申请时及每个基期结束时，指定投资至少达2,000万新元。对家族自身经营业务的投资，无论是通过股权、债务还是其他融资方式，均不计入这一最低额。但如果这些投资属于指定投资，则可计入其他条件。这一规则防止家族通过将其贸易公司的股份转入基金来取得资格。7

家族办公室必须雇用至少两名合格投资专业人员，其中至少一名不是实益拥有人的家族成员。基金可以仅凭一名专业人员提出申请，该人员可以是家族成员。第二名专业人员必须在优惠首个评税年度的基期结束前到位，否则批准将自其生效日起撤销。8

由持牌管理人运营的基金的商业通道则另行发展。对于这些基金，MAS自2025年1月1日起追溯取消了年度最低规模条件，并为在该日或之后生效的第13O条和第13OA条优惠设定了500万新元的准入门槛。9家族办公室有时援引这一较低数字。但它并不适用于家族办公室，因为其基金始终须满足2,000万新元的条件。

第13U条：增强级

第13U条要求在申请时及每个基期结束时，指定投资至少达5,000万新元。家族办公室必须雇用至少三名合格投资专业人员，其中至少一名为非家族成员。基金可以凭两名专业人员（可以是家族成员）提出申请，并须在首个基期结束前增聘第三名。10该计划接受以任何形式及在新加坡境外设立的基金。11这种灵活性使其成为已通过离岸公司持有资产、或通过主联结构或特殊目的载体结构进行投资的家族的首选载体。

自2025年1月1日起，第13U条结构无论包含多少联结基金或特殊目的载体，均视同单一独立基金来判断是否满足经济条件。在此之前，每增加一个载体，最低规模和支出要求就相应提高。12这一变化消除了旧计划最受批评的特点之一：此前，家族是为了迎合优惠、而非根据其投资需要来安排持股结构的。

三个批次的条件

条件已多次变更，每次变更仅适用于新申请。因此，MAS将获批的优惠区分为：基于2022年4月18日之前提交的申请、基于2022年4月18日至2023年7月5日之间提交的申请，以及基于2023年7月5日起提交并于2026年8月1日之前获批的申请。2022年4月的改革为第13O条基金引入了申请时1,000万新元的最低规模，并须在两年内提高至2,000万新元。该改革还要求聘用两名投资专业人员，引入分级业务支出条件，并规定须将资产的10%或1,000万新元（以较低者为准）至少投资于新加坡投资。2023年7月的改革增加了一名投资专业人员必须来自家族以外的要求，并引入了在新加坡机构开立私人银行账户的要求。13

2026年7月31日的通函统一了现有优惠的年度条件，自基期在2026年8月1日或之后结束的评税年度起生效。2022年4月之前获批的第13O条和第13OA条基金，仍仅须满足20万新元的总业务支出，无最低规模、人员数量或资本配置要求。同一批次的第13U条基金则保留三名投资专业人员和20万新元本地业务支出的要求，同样无最低规模或资本配置要求。较晚批次适用经修订的分级本地支出条件和资本配置要求。批准函中未规定银行条件的基金，如今必须在MAS持牌机构开立银行账户或私人银行账户，并自2026年8月1日起获得三个月的开户期限。因此，较早的优惠享有一定程度的祖父条款过渡期待遇，而监管机构则把所有优惠都纳入了银行体系的监控网络。14

慈善税务优惠

2023年7月5日，MAS公布了另一项针对家族办公室的计划——慈善税务优惠计划的详情。该计划允许与第13O条、第13OA条或第13U条家族办公室基金相关的合格捐赠人，就通过获批本地中介机构作出的海外现金捐赠申请扣除，上限为法定收入的40%，为期五年。家族办公室必须委任一名慈善专业人员，额外产生20万新元的本地业务支出，并额外雇用一名本地专业人员。15该计划反映了使新加坡成为亚洲慈善中心的更广泛目标。它也表明，国家如何以家族办公室为渠道，吸引原本不会落户该城市的活动。

注释

  1. MAS, Circular FDD Cir 05/2026, “Tax Incentive Schemes for Funds”，2026年7月31日，第2.5段及第6.1–6.2段，以及关于自2025年1月1日起适用第13OA条的注10。 ↩
  2. Singapore Resident Fund Scheme（第13R条）和Enhanced-Tier Fund Scheme（第13X条）的推出，及其重新编号为《所得税法》第13O条和第13U条。 ↩
  3. MAS, FDD Cir 05/2026，第2.1–2.2段；MAS, FDD Cir 05/2026，第2.3段。 ↩
  4. MAS, FDD Cir 05/2026，第2.4段；MAS, FDD Cir 05/2026，附件13（标准条款和条件），第9.3段，以及关于因违反批准条款而永久撤销、终止或暂停的第3.2段。 ↩
  5. MAS, FDD Cir 05/2026，附件3（指定投资）：排除从事新加坡不动产交易或持有业务（房地产开发除外）的非上市公司股份、为购置新加坡不动产提供融资或再融资的贷款，以及投资于新加坡不动产的单位信托；新加坡境外不动产列为指定投资；MAS, FDD Cir 05/2026，第7.2–7.3段。 ↩
  6. MAS, FDD Cir 05/2026，注1。 ↩
  7. MAS, FDD Cir 05/2026，第4.3(b)段；MAS, FDD Cir 05/2026，注20，以及附件11，常见问题第6条：此类投资不受持有限额限制，但不计入指定投资最低管理资产条件。 ↩
  8. MAS, FDD Cir 05/2026，第4.3(a)段及注19（示例：优惠于2026年8月1日生效，财政年度于12月31日结束；第二名投资专业人员须于2026年12月31日前受雇）。 ↩
  9. MAS, FDD Cir 05/2026，第3.2段及第3.4(b)段。 ↩
  10. MAS, FDD Cir 05/2026，第4.4段。 ↩
  11. MAS, FDD Cir 05/2026，附件7，第1(b)段（仅当基金为在新加坡注册成立并为新加坡税务居民的公司时，才须聘用新加坡基金管理服务机构）及第4段（独立基金、主基金和联结基金可以任何形式设立）。 ↩
  12. MAS, FDD Cir 05/2026，第5.3(a)段及注38。 ↩
  13. MAS, FDD Cir 05/2026，第4.6段及注32–34；Grant Thornton Singapore, “Stricter criteria for family offices applying for tax incentives 13O and 13U”，2022年4月22日，关于适用于2022年4月18日起收到的申请的标准；MAS, FDD Cir 05/2026，附件6B，注97，关于将管理资产从1,000万新元提高至2,000万新元的两年宽限期；Ressos, Genève, place financière internationale，第K部分第III章，关于MAS于2023年7月5日更新标准的注释（Duane Morris & Selvam，2023年7月12日）；MAS, FDD Cir 05/2026，附件6B，第4段（适用2023年7月5日条件的优惠须聘用两名合格投资专业人员，其中至少一名为非家族成员）。 ↩
  14. MAS, FDD Cir 05/2026，附件6B，第4段（适用2022年4月18日之前、2022年4月18日及2023年7月5日条件的现有第13O/OA条优惠的经修订年度条件表，包括银行账户一栏）；MAS, FDD Cir 05/2026，附件7B，第4段（现有第13U条优惠的相应表格）。 ↩
  15. MAS, “Philanthropy Tax Incentive Scheme for Family Offices”，mas.gov.sg（2023年7月5日发布，2026年11月访问）：通过合格本地中介机构作出的海外现金捐赠可获100%税务扣除，上限为法定收入的40%，为期五年；条件为聘用一名慈善专业人员、额外20万新元本地业务支出及额外一名本地专业人员。 ↩

本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.

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