2020年的倒闭潮：兴隆贸易、Agritrade与ZenRock：摘要

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2020年上半年，Agritrade International、兴隆贸易（Hin Leong Trading）和ZenRock Commodities Trading相继倒闭，并被指称以伪造的账目、伪造或重复使用的提单、重复发票和循环交易取得银行融资。规模最大的兴隆贸易案中，创始人披露了约8亿美元的隐藏亏损，公司随后于2020年4月17日申请保护，欠23家贷款人约38.5亿美元。Agritrade欠债约15.5亿美元，ZenRock则于2020年5月应汇丰银行的请求被置于司法管理之下。刑事法院判处了儆戒性的刑罚：Agritrade首席财务官被判二十年，兴隆贸易创始人被判十七年半，上诉后减为十三年半；Agritrade创始人则从中国被遣返，并于2025年12月被起诉。在民事法院，持有正本提单或曾拒绝付款的银行一般胜诉，而凭赔偿保证函付款或依赖借款人应收账款的银行则败诉；针对兴隆贸易审计师的交易损失诉求于2026年7月被剔除。银行和当局的回应包括2020年的行业守则、2023年的贸易融资登记系统和2025年的提单核验工具。与日内瓦的自愿性行业指南相比，这一回应更具组织性，体现了新加坡将市场声誉视为公共资产的观念。

本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.

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