第十阶段：发售的税务处理
发行人就代币发售所承担的税负取决于实体类型和代币分类。享有免税待遇的楚格基金会无需纳税。须纳税的楚格基金会在交付代币时将发售所得确认为收入，扣除开发和分销成本后，就净所得按略低于12%的税率缴纳利润税。对于附有服务义务的实用型代币，发售所得可在提供服务的期间内递延确认。1实用型代币的发售作为服务对价须缴纳瑞士增值税，供应地依接受方所在地确定。向新加坡参与者的销售不属于瑞士增值税的征税范围，向瑞士参与者的销售则须缴纳增值税。支付型代币作为支付手段，不属于增值税体系。2新加坡发行人将实用型代币的发售所得确认为收入，并在服务期间内递延。此类发售无需缴纳GST，因为数字支付代币的供应属于免税供应，而向海外客户销售的实用型代币适用零税率。3
对参与者而言，在两地以付款换取代币均属购买行为，不产生即时税负。其后的处置对瑞士私人持有人和新加坡投资者均免税，但对两国的交易者则须纳税。
注释
- FTA working paper on cryptocurrencies and ICOs/ITOs，关于代币发行之利润税处理的部分（交付时确认收入；为开发义务计提准备金）；DFTA, SR 642.11，第58条。参见第G部分第IV章。 ↩
- Value Added Tax Act of 12 June 2009 (VATA; MWSTG), SR 641.20，第18条及第21条第2款第19项（支付手段交易免税）；FTA, MWST-Info 04及关于加密货币的实务做法。参见第G部分第V章。 ↩
- IRAS e-Tax Guide, "Income Tax Treatment of Digital Tokens"，第9节；Goods and Services Tax Act 1993 (2020 Rev. Ed.), Fourth Schedule, Part I，第1(1)(k)段（数字支付代币的免税供应，自2020年1月1日起生效）；IRAS e-Tax Guide, "GST: Digital Payment Tokens"，2019年11月19日（经修订）。参见第M部分第III章。 ↩
本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.