投资者

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我持有比特币多年，偶尔出售，瑞士会对我的收益征税吗？不会，前提是根据第36号通函的标准或综合评估，您符合私人投资者的条件。长期持有、交易量低、不借款、不进行衍生品投机，都表明属于私人财富。您需要按FTA公布的价格，就年末价值缴纳财富税，并就任何质押或借贷收入缴纳所得税。请保存每一笔交易的记录，因为证明私人投资者身份的举证责任在您。¹

那么新加坡呢？也不会，前提是根据贸易标志（badges of trade）判断，您的持有属于资本性质。新加坡不征收财富税，也不征收资本利得税，因此定性问题是唯一重要的问题。质押和借贷收入如果属于来自经营业务或来源于新加坡的收入，则须课税。风险在于：您交易频繁，或者通过一家属于跨国集团、在新加坡缺乏经济实质却处置境外资产的公司持有（第10L条）。²

如果瑞士交易所倒闭，我的资金安全吗？如果该交易所是SRO成员，并依据《瑞士债务执行与破产法》第242a条对托管资产作出隔离安排，那么比在大多数交易所更安全。请向交易所索取其钱包架构说明，以及审计师关于客户资产隔离的报告。如果交易所为您的存入资产提供收益，那么产生收益的资产已被出借，不再处于隔离状态。FlowBank案表明，隔离规则对托管中的加密资产行之有效，而超过100,000瑞士法郎存款保障上限的法币存款则属于无担保债权。³

如果新加坡交易所倒闭，我的资金安全吗？自2024年4月4日起，持牌DPT服务提供者必须以信托方式在隔离钱包中持有客户资产，并每日对账。在此之前，保护程度取决于服务条款。Hodlnaut和Zipmex的客户就有切身体会：“赚币”产品使他们沦为无担保债权人。请核实该交易所是否列于MAS的持牌机构登记册上，而不只是出现在豁免申请人名单中。请仔细阅读托管条款，查看其中是否有“信托”一词，以及交易所是否有权使用您的资产。⁴

有人盗走了我的代币，法院能帮我追回吗？法院可以在代币的落脚之处将其冻结，并命令持有代币的交易所披露账户持有人。新加坡法院会在数日内针对交易所发出所有权禁令和披露令，甚至可以针对身份不明人士发出。瑞士法院可以对瑞士托管机构持有的资产采取临时措施和扣押。能否追回，取决于代币最终停留在何处：进入合规交易所的代币可以追回，而经过混币或通过跨链桥转移到不予合作的司法管辖区的代币，通常无法追回。务必在数小时内采取行动，并在提出民事申请的同时提出刑事告诉。⁵

我丢失了助记词，会有税务或法律后果吗？在瑞士，就财富税而言，这些代币仍属于您的财产，直至您能证明其已无法挽回地灭失为止。各州的实务接受附有证据（地址、事发经过）的书面声明，据此将其从财富税税基中剔除。私人投资者不能扣除损失，因为私人资本损失与私人资本利得一样不予考虑。在新加坡，除非您从事交易，否则不产生税务后果；如果您从事交易，损失经证明后可作为交易损失扣除。⁶

我可以从瑞士或新加坡投资加密基金吗？可以。在瑞士，有经FINMA批准的瑞士加密基金，限制性合格投资者基金向合格投资者开放，SIX上的交易所交易产品则向所有人开放。外国基金可以未经批准向合格投资者发售，但只有在获得FINMA批准并委任瑞士代表后，才能向零售投资者发售。在新加坡，持牌基金经理向认可投资者和机构投资者提供加密基金，零售投资者只能购买MAS授权的少数产品。⁷

我的银行或交易所会向税务机关申报我的加密资产吗？自2026年1月1日起，瑞士的申报加密资产服务提供者会收集自我证明，并将于2027年向FTA申报2026年的交易，以便与伙伴司法管辖区交换。新加坡随后跟进，首次交换定于2028年；属于金融机构的托管机构，则自相同日期起依据修订后的CRS进行申报。如果您的税务居民身份位于伙伴司法管辖区，您的加密资产就会被申报。如果您有未申报的持有资产，自愿披露的窗口正在关闭。⁸

注释

1. DFTA第16条第3款；FTA Circular No. 36；参见第G部分第II章。 ↩
2. Income Tax Act 1947第10(1)条和第10L条；参见第M部分第I章和第II章。 ↩
3. DEBA第242a条；BankA第37a条（优先受偿存款）；参见第D部分第IV章和第H部分第VII章。 ↩
4. Payment Services Regulations 2019（经2024年修订）；Re Hodlnaut和Re Zipmex，见第J部分第V章的讨论。 ↩
5. CLM v CLN (2022) SGHC 46；Janesh s/o Rajkumar v Unknown Person (2022) SGHC 264；CPC第261条及以下；参见第N部分第III章和第H部分第V章。 ↩
6. 关于密钥丢失的处理，见第D部分第I章（财产）和第G部分第III章（财富税）。 ↩
7. CISA第120条及以下（外国基金）；SFA第13部分第2分部（集体投资计划）；参见第E部分第VI章和第K部分第IV章。 ↩
8. CARF的实施时间表见第G部分第VII章和第M部分第VII章。 ↩

本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.