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大事年表（2008–2026年）

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本年表以每项一行的方式，记录塑造瑞士和新加坡数字资产法的事件，以及两个中心所实施的国际标准。各条目列于事件发生地或其法律因该事件而改变的司法管辖区之下。全球标准、欧盟立法和主要的市场失败事件列于“国际”栏下。FINMA相关日期依据FINMA于2018年2月16日、2019年8月26日、2019年9月11日、2021年9月10日、2023年12月20日和2024年6月13日发布的新闻稿。1

新加坡的生效日期依据新加坡法规在线（Singapore Statutes Online）上《2019年支付服务法》和《2022年金融服务与市场法》的生效说明。稳定币条目依据MAS于2023年8月15日发布的媒体稿。2新加坡判决的日期依据eLitigation上公布的判决理由书。3瑞士日期以《联邦公报》或《官方汇编》为依据的，出处载于法律法规一览表（附录A2）。4

日期瑞士新加坡国际
2008年10月31日——“中本聪”（Satoshi Nakamoto）发布比特币白皮书。
2009年1月3日——比特币创世区块被挖出；网络开始运行。
2010年7月——Mt. Gox在东京作为比特币交易所开始运营。
2011年6月——Mt. Gox发生首起大型交易所安全事件；比特币价格暴跌。
2011–2012年瑞士首批比特币聚会举行，瑞士比特币协会（Bitcoin Association Switzerland）在苏黎世成立。——
2013年3月18日——美国FinCEN发布指引，将可兑换虚拟货币的管理者和兑换者视为货币服务业务。
2013年Niklas Nikolajsen在楚格创立Bitcoin Suisse AG，这是该州首家专业加密经纪商。—Vitalik Buterin传播以太坊白皮书（2013年底）。
2013年10月2日——丝绸之路（Silk Road）交易市场被FBI关闭；美国首次大规模扣押比特币。
2013年12月5日——中国人民银行禁止银行经手比特币业务。
2014年2月28日——Mt. Gox在东京申请破产保护。
2014年3月13日—MAS宣布将针对洗钱和资助恐怖主义风险监管虚拟货币中介机构。—
2014年6月25日联邦委员会发布关于虚拟货币的报告，回应Schwaab和Weibel议案：比特币合法，现行法律适用，无需新立法。——
2014年7月以太坊基金会（Stiftung Ethereum）在楚格成立；以太币预售于2014年7月22日至9月2日进行。——
2015年6月——FATF发布《虚拟货币风险为本方法指引》。
2015年6月24日——纽约州金融服务局发布BitLicense监管规定。
2015年7月30日——以太坊主网上线。
2015年10月——欧盟法院Hedqvist案（C-264/14）：比特币与法定货币的兑换作为货币交易免征增值税。
2015–2016年“加密谷”（Crypto Valley）一词开始用于指称楚格—苏黎世走廊。——
2016年7月1日楚格市试点接受以比特币缴纳200瑞士法郎以下的市政费用。——
2016年6月17日——以太坊上发生The DAO漏洞攻击事件；以太坊随后于2016年7月20日进行硬分叉。
2016年11月16日—MAS发布金融科技监管沙盒指南，并宣布Project Ubin（基于DLT的代币化新加坡元）。—
2016年瑞士金融科技战略：联邦委员会授权为金融科技制定更宽松的发牌规则（沙盒和金融科技牌照）。—日本修订《支付服务法》，要求加密交易所注册（2017年4月1日生效）。
2017年1月加密谷协会（Crypto Valley Association）在楚格成立。——
2017年7月Falcon Private Bank通过Bitcoin Suisse向客户提供比特币资产管理服务。—2017年7月25日：美国SEC关于The DAO的报告将证券法适用于代币。
2017年8月1日—MAS声明数字代币可能构成《证券与期货法》下的证券。2017年8月1日：比特币现金（Bitcoin Cash）分叉。
2017年8月1日金融科技沙盒（BankO第6条）和结算账户宽松规则生效。——
2017年9月4日——中国禁止首次代币发行，并责令境内交易所关闭。
2017年9月19日FINMA以未经许可吸收存款为由，关闭QUID PRO QUO协会的E-Coin计划。——
2017年9月29日FINMA发布关于首次代币发行监管处理的第04/2017号指引；FINMA宣布对ICO展开调查。——
2017年11月14日—MAS发布《数字代币发售指南》。—
2017年11月楚格为居民推出基于区块链的数字身份。——
2017年12月17日——CME推出比特币期货；比特币达到当时接近2万美元的高点。
2018年1月联邦委员会和SIF成立区块链/ICO工作组；经济部长Schneider-Ammann提出“加密国家”（Crypto Nation）。——
2018年2月16日FINMA发布《ICO指南》，确立支付型代币、实用型代币和资产型代币的分类。——
2018年5月24日—MAS向八家数字代币交易所发出警告，并叫停一项ICO。—
2018年5月30日——欧盟通过《第五项反洗钱指令》（2018/843）；托管钱包提供商和交易所成为义务主体。
2018年6月楚格举行基于区块链的咨询性电子投票。——
2018年7月6日SIX集团宣布SIX数字交易所（SDX）项目。——
2018年7月FINMA对Envion AG（约1亿瑞士法郎的ICO）启动执法程序。——
2018年10月瑞士区块链联合会（Swiss Blockchain Federation）成立；Sygnum和SEBA（现AMINA）筹备银行牌照申请。—2018年10月19日：FATF修订第15项建议及其术语表，将虚拟资产和VASP纳入其中。
2018年11月19日—《支付服务法案》提交国会。—
2018年11月30日—MAS修订《数字代币发售指南》。—
2018年12月14日联邦委员会发布关于DLT和区块链法律框架的报告：以针对性修订取代制定专门法律。——
2019年1月1日金融科技牌照（BankA第1b条）生效：可吸收最多1亿瑞士法郎的公众存款，但不得放贷。——
2019年1月14日—国会通过《2019年支付服务法》。—
2019年3月14日—B2C2 Ltd v Quoine Pte Ltd [2019] SGHC(I) 03：一审涉及算法交易、单方错误和违反信托。—
2019年3月22日联邦委员会就DLT法案启动咨询。——
2019年3月27日FINMA以通过ICO未经许可吸收存款为由，下令清算Envion AG。——
2019年6月18日——日内瓦的Libra协会发布Libra白皮书。
2019年6月21日——FATF发布第15项建议释义说明及虚拟资产指引，包括旅行规则。
2019年8月26日FINMA发布关于区块链上支付的第02/2019号指引（旅行规则不设不受监管钱包例外）；FINMA向SEBA和Sygnum颁发银行及证券交易商牌照。——
2019年8月27日FTA发布关于加密货币和ICO/ITO在财富税、所得税、利润税、预扣税和印花税方面处理的工作文件。——
2019年9月11日FINMA发布《ICO指南》关于稳定币的补充；初步评估Libra项目为支付系统。——
2019年11月19日—IRAS电子税务指南“GST: Digital Payment Tokens”宣布自2020年1月1日起实行豁免。—
2019年11月27日联邦委员会发布关于DLT法案的咨文（BBl 2020 233）。——
2019年12月5日—MAS发布关于支付服务提供商反洗钱/打击资助恐怖主义的PSN01和PSN02号通知，其中PSN02针对DPT服务。—
2020年1月1日—数字支付代币的消费税豁免生效。—
2020年1月28日—《2019年支付服务法》生效；DPT服务提供商须在宽限期内作出通知并申请牌照。—
2020年2月24日—Quoine Pte Ltd v B2C2 Ltd [2020] SGCA(I) 02：上诉庭就算法交易中的单方错误作出裁决；财产地位问题未作定论。—
2020年4月17日—IRAS电子税务指南“Income Tax Treatment of Digital Tokens”。—
2020年5月26日—MAS修订《数字代币发售指南》。—
2020年7月—Project Ubin以第五阶段报告结束。FATF对虚拟资产标准进行12个月审查。
2020年9月24日——欧盟委员会提出《加密资产市场条例》（MiCA）和DLT试点制度。
2020年9月25日议会通过《DLT法》（《关于使联邦法律适应分布式账本技术发展的联邦法》）。——
2020年12月—星展银行数字交易所面向机构客户和认可客户推出。—
2021年1月4日—国会通过《2021年支付服务（修正）法》，扩大DPT服务的定义（分阶段生效，DPT相关修订于2024年4月4日生效）。—
2021年2月1日《DLT法》第一批条文：登记权利证券（CO第973d条及以下）生效；楚格接受以比特币和以太币缴纳最多10万瑞士法郎的税款。——
2021年8月1日《DLT法》第二批条文和《DLT条例》生效：DLT交易设施牌照、DEBA第242a/242b条、BankA第16条第1bis项。——
2021年8月—首批DPT牌照原则性批准（Independent Reserve）；其后DBS Vickers、Coinhako等相继获批。—
2021年9月10日FINMA批准SIX Digital Exchange AG作为中央证券存管机构、SDX Trading AG作为代币化证券的证券交易所。——
2021年9月24日——中国宣布所有加密交易均属非法；萨尔瓦多已于2021年9月7日将比特币定为法定货币。
2021年9月29日FINMA批准Crypto Market Index Fund，这是瑞士首个主要投资于加密资产的集体投资计划。——
2021年10月28日——FATF更新《虚拟资产和VASP风险为本方法指引》。
2021年11月SDX在其DLT基础设施上发行首只数字债券（SIX集团1.5亿瑞士法郎双档债券）。MAS宣布关于目的绑定货币的Project Orchid。—
2021年12月14日FTA更新其加密货币工作文件（其后于2022年8月3日再次修订）。——
2022年1月17日—MAS PS-G02号指南限制向公众推广DPT服务。—
2022年1月SNB和SIX与五家银行完成关于批发型CBDC结算的Project Helvetia第二阶段。——
2022年3月3日卢加诺市与Tether推出“Plan B”；接受以比特币和USDT缴纳市政款项。——
2022年3月4日《关于乌克兰局势相关措施的条例》；瑞士采纳欧盟各轮制裁措施，包括与加密相关的限制。CLM v CLN [2022] SGHC 46：加密资产符合Ainsworth标准；针对身份不明人士的所有权禁令。—
2022年4月25日—《2022年金融服务与市场法》（2022年第18号法令）获御准；第9部分设立DTSP制度。—
2022年5月9–13日—Terra/Luna崩盘；Terraform Labs Pte Ltd是一家新加坡公司。UST脱锚；400亿美元的价值灰飞烟灭。
2022年5月31日—MAS宣布与受监管机构合作开展关于资产代币化和DeFi的Project Guardian。—
2022年6月27日——英属维尔京群岛法院下令清算Three Arrows Capital Ltd；该基金此前在新加坡管理。
2022年6月30日——欧盟就MiCA达成三方协议。
2022年7月—Vauld（Defi Payments Pte Ltd）和Zipmex依IRDA第64条申请延期偿付令；Hodlnaut于2022年8月8日暂停提款。Celsius（7月13日）和Voyager（7月5日）在美国申请第11章破产保护。
2022年8月29日—MAS局长孟文能（Ravi Menon）：“对数字资产创新说是，对加密货币投机说不”；Hodlnaut获委任临时司法管理人。—
2022年10月10日——OECD发布《加密资产申报框架》（CARF）及修订后的CRS。
2022年10月21日—Janesh s/o Rajkumar v Unknown Person [2022] SGHC 264：NFT可以构成财产；针对一枚Bored Ape NFT的所有权禁令。—
2022年10月26日—MAS发布关于消费者获取DPT服务和稳定币监管的咨询文件。—
2022年11月11日——FTX Trading Ltd及约130家关联公司申请第11章破产保护；淡马锡其后将其2.75亿美元投资全数撇账。
2022年12月联邦委员会回应议会议案，发布关于DeFi和稳定币风险的报告（见第C部分第VI章）。—2022年12月16日：巴塞尔委员会发布关于加密资产风险敞口审慎处理的最终标准（SCO60）。
2023年3月31日—Re Babel Holding Ltd [2023] SGHC 98：为一家加密借贷机构延长延期偿付令；加密资产的物之所在地法问题未作定论。—
2023年4月6日—Re Zipmex Pte Ltd [2023] SGHC 88：批准设有小额客户行政便利类别的预先打包安排计划。—
2023年4月20日——欧洲议会通过MiCA；2023年5月31日第(EU) 2023/1114号条例，2023年6月29日生效。
2023年6月1日——香港依《打击洗钱条例》实施的VATP发牌制度生效。
2023年7月3日—MAS发布关于消费者保护的回应：客户资产须以法定信托方式持有、隔离、每日对账，不得向零售客户提供借贷或质押服务。—
2023年7月17日——FSB发布加密资产活动和稳定币全球监管框架。
2023年7月25日—ByBit Fintech Ltd v Ho Kai Xin [2023] SGHC 199：USDT属于权利物（thing in action），可以被以信托方式持有。—
2023年8月15日—MAS敲定单一货币稳定币框架；警方在30亿新元洗钱案中逮捕十人。—
2023年8月30日联邦委员会就反洗钱改革（透明度登记册、顾问义务）启动咨询。——
2023年11月—MAS发布关于消费者准入措施的回应，通过PS-G03号指南实施，自2024年10月4日起分阶段生效。2023年11月16日：IOSCO发布《加密和数字资产市场政策建议》最终版。
2023年12月1日SNB启动Project Helvetia第三阶段：在SDX上以真实数字债券进行批发型CBDC试点。——
2023年12月20日FINMA发布关于质押服务的第08/2023号指引：服务提供商破产时的客户保护。——
2024年1月10日——美国SEC批准比特币现货交易所交易产品。
2024年1月26日—Cheong Jun Yoong v Three Arrows Capital Ltd [2024] SGHC 21：加密资产的所在地是其私钥被控制的地点。—
2024年3月1日依经修订的CISA，可设立限制性合格投资者基金（L-QIF）。——
2024年3月8日FINMA吊销FlowBank SA的牌照（该裁定已被上诉）。——
2024年4月4日—《2021年支付服务（修正）法》下扩大的DPT服务定义（托管、转账、促成兑换）生效。—
2024年5月22日联邦委员会发布关于透明度登记册和顾问反洗钱义务的咨文。——
2024年6月3日—Fantom Foundation Ltd v Multichain Foundation Ltd [2024] SGHC 173：加密资产损害赔偿按违约日评估。—
2024年6月13日FINMA对FlowBank SA启动破产程序；客户托管资产从破产财产中分离。——
2024年6月30日——MiCA关于资产参考代币和电子货币代币的第三编和第四编开始适用。
2024年7月26日FINMA发布关于稳定币的第06/2024号指引：发行人风险与违约担保结构。——
2024年8月6日—国会通过《2024年反洗钱及其他事项法》。—
2024年10月4日—PS-G03下消费者准入措施第一阶段生效；MAS就FSMA第9部分下的DTSP制度展开咨询。—
2024年12月30日——MiCA全面适用；现有提供商的过渡期最迟至2026年7月1日。
2025年1月1日——巴塞尔SCO60标准原定生效；若干司法管辖区将实施推迟一年。
2025年2月19日联邦委员会发布关于实施CARF和修订后CRS的咨文。——
2025年5月30日—MAS发布关于DTSP制度的回应：FSMA第9部分于2025年6月30日生效；仅在“极其有限的情况下”向只在海外提供服务的提供商发放牌照。—
2025年6月19日—PS-G03消费者准入措施第二阶段生效。—
2025年6月30日—FSMA第9部分下的DTSP制度生效；只为海外客户提供服务、未持牌的新加坡提供商必须停止经营。—
2025年7月18日——美国关于支付型稳定币的《GENIUS法案》签署成为法律。
2025年8月1日——香港《稳定币条例》生效。
2025年秋议会通过CARF实施立法和透明度登记册法。——
2026年1月1日实施CARF的经修订《国际税务信息自动交换联邦法》生效，修订后的CRS开始适用；由于伙伴国法令于2025年11月暂缓，CARF数据收集最早自2027年1月1日开始，首次交换于2028年进行。新加坡筹备实施CARF，首次交换于2027年或2028年进行。巴塞尔SCO60标准在欧盟及其他司法管辖区适用。
2026年7月1日——MiCA针对现有加密资产服务提供商的最后过渡期结束。
2026年6月30日本书所述法律状况。本书所述法律状况。—

注释

  1. FINMA新闻稿：“FINMA publishes ICO guidelines”，2018年2月16日；“FINMA Guidance 02/2019: Payments on the blockchain”，2019年8月26日；“FINMA publishes 'stable coin' guidelines”，2019年9月11日；“FINMA grants two approvals to SIX Digital Exchange AG and SDX Trading AG”，2021年9月10日；“FINMA publishes guidance on staking services”（FINMA Guidance 08/2023），2023年12月20日；“FINMA opens bankruptcy proceedings against FlowBank SA”，2024年6月13日，均载于www.finma.ch。 ↩
  2. Payment Services Act 2019，生效说明：除第111、113和114条外，该法于2020年1月28日施行（第114条于2020年7月30日施行，第111条于2021年5月31日施行），Singapore Statutes Online；Financial Services and Markets Act 2022（No. 18 of 2022），2022年4月25日获御准，Singapore Statutes Online；MAS媒体稿“MAS Finalises Stablecoin Regulatory Framework”，2023年8月15日。 ↩
  3. CLM v CLN and others，2022 SGHC 46（Lee Seiu Kin J，2022年3月4日）；Janesh s/o Rajkumar v Unknown Person (“CHEFPIERRE”)，2022 SGHC 264（2022年10月21日）；ByBit Fintech Ltd v Ho Kai Xin and others，2023 SGHC 199（Philip Jeyaretnam J，2023年7月25日）；Re Zipmex Pte Ltd and other matters，2023 SGHC 88（2023年4月6日）；Re Babel Holding Ltd and other matters，2023 SGHC 98（2023年3月31日）；Cheong Jun Yoong v Three Arrows Capital Ltd and others，2024 SGHC 21（2024年1月26日）；Fantom Foundation Ltd v Multichain Foundation Ltd and another，2024 SGHC 173（2024年6月3日）；Quoine Pte Ltd v B2C2 Ltd，2020 SGCA(I) 02（2020年2月24日），均载于www.elitigation.sg。 ↩
  4. Federal Act of 25 September 2020 on the Adaptation of Federal Law to Developments in Distributed Ledger Technology，AS 2021 33；联邦委员会2019年11月27日咨文，BBl 2020 233；联邦委员会报告“Rechtliche Grundlagen für Distributed Ledger-Technologie und Blockchain in der Schweiz”，2018年12月14日。 ↩

本文仅供一般参考，不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的专业咨询，亦不建立律师与客户关系。本文反映截至以下时间的法律状况：十月 2026.

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